# 스트레스 테스트와 시나리오 기반 리스크 평가

✅ 요약

• 스트레스 테스트는 은행이 극단적인 시장·경제 충격 상황에서도 건전성을 유지할 수 있는지를 점검하는 핵심 리스크 관리 도구다.
• 단순한 과거 데이터 분석이 아니라, 미래의 가정된 ‘위기 시나리오’를 설정해 자본·유동성·수익성에 미치는 영향을 정량적으로 분석한다.
• 규제기관(금감원, BIS)과 내부 리스크관리 부서 모두 필수적으로 수행하며, 결과는 자본확충, 대출 포트폴리오 조정, 유동성 비율 관리에 직접 반영된다.

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💡 핵심 내용

1. 스트레스 테스트의 목적과 의의

은행이 직면할 수 있는 위험은 단순히 경기침체나 금리변동뿐만 아니라, 외환위기·부동산 시장 붕괴·팬데믹과 같은 복합적 충격일 수 있다. 스트레스 테스트는 이러한 ‘극단적이지만 발생 가능성 있는’ 상황에서 은행의 재무 상태가 어떻게 변화할지 미리 시뮬레이션하는 작업이다.

• 목적
  • 예상치 못한 손실 흡수 능력 확인
  • 위기 대응 자본·유동성 계획 수립
  • 리스크 한도 및 포트폴리오 조정
  • 규제기관 보고 및 신뢰도 제고

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2. 스트레스 테스트의 기본 구조

1. 시나리오 설정
   • 매크로 시나리오: GDP 성장률 급락, 실업률 급등, 금리 급변, 환율 폭등 등
   • 마켓 시나리오: 주가·채권금리·외환시세 변동폭 확대
   • 신용 시나리오: 특정 산업 부도율 급등, 대손충당금 증가
2. 모델링 및 데이터 적용
   • RWA(위험가중자산) 변화 추정
   • 손익계산서·대차대조표 시뮬레이션
   • 유동성커버리지비율(LCR), 순안정자금조달비율(NSFR) 영향 평가
3. 결과 분석 및 대응 계획
   • 자본비율 하락 시 자본확충 계획
   • 특정 산업·상품군 축소, 금리 재산정
   • 비상자금 조달 전략 점검

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3. 시나리오 기반 리스크 평가의 차별점

단순 민감도 분석(sensitivity analysis)과 달리, 시나리오 기반 평가는 변수들이 상호작용하는 현실적 위기 상황을 가정한다. 예를 들어 금리가 급등하면 부동산 가격이 하락하고, 이는 PF 대출 부실로 이어지며, 동시에 주식시장 급락으로 투자자산 가치가 감소하는 ‘연쇄효과’를 분석한다.

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4. 규제 측면의 요구사항

• 국내: 금융감독원은 D-SIB(국내 시스템적으로 중요한 은행) 대상으로 매년 스트레스 테스트 실시를 요구하며, 결과를 자본적정성 규제와 연계
• 국제: BIS(바젤위원회)는 은행 자본규제(바젤Ⅲ)에서 내부자본적정성평가(ICAAP)에 스트레스 테스트 결과 반영을 의무화
• 미국·유럽: CCAR(Comprehensive Capital Analysis and Review), EBA(European Banking Authority) 스트레스 테스트로 상업은행 자본계획 심사

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5. 실제 사례

• 2020년 팬데믹 초기: 주요 국내은행들은 ‘GDP –5%, 주가 –30%, 환율 +15%’ 시나리오를 적용. 결과적으로 대출 부실률이 2배 이상 상승 가능성이 확인되어, 일부 은행은 대손충당금 조기 적립을 확대
• 2023년 부동산 PF 위기 우려: PF 익스포저 축소, 신규취급 심사 강화, 금리변동 리스크 헤지 강화 조치 시행

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🔍 시사점 및 나의 견해

스트레스 테스트는 단순히 규제 대응용 절차가 아니라, 은행의 생존전략 수립 도구다.
특히 한국처럼 가계부채 비중이 높고 부동산 시장과 금융시장이 긴밀히 연결된 환경에서는, 부동산 가격 하락·금리 급등·실업률 상승이 동시발생할 경우 충격파가 크다.

내가 보기에 앞으로 스트레스 테스트는 더 정교해질 것이다. 예전에는 ‘한두 개 변수 급변’을 보는 수준이었지만, 이제는 기후변화 리스크(탄소규제 강화로 특정 산업 타격), 사이버 보안 사고, 지정학 리스크까지 반영하는 다차원 시나리오가 필요하다.

또한, 테스트 결과를 단순 보고서로 끝내는 것이 아니라, 상품전략·리스크 한도·자본정책까지 전사적으로 연결하는 체계가 갖춰져야 한다고 본다. 이게 바로 리스크 관리가 은행의 수익성과 직결되는 이유다.

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📚 참고자료

• 금융감독원, 「스트레스 테스트 가이드라인」 (2023)
• BIS Basel Committee, "Principles for sound stress testing practices and supervision" (2009)
• 미국 연준, CCAR 시나리오 자료
• EBA 스트레스 테스트 결과 보고서