griez 님의 블로그

✅ 요약PB(Private Banker)는 단순히 예금·대출이 아니라, 고객의 자산 포트폴리오를 종합적으로 설계하는 역할을 한다.그 과정에서 펀드, 신탁, 랩어카운트, 파생결합증권(ELS/DLS), 해외채권, 대체투자상품 등 다양한 금융상품이 활용된다.이 상품들은 은행의 비이자수익원일 뿐 아니라, 고객 충성도를 높이는 핵심 수단이기도 하다.💡 핵심 내용펀드(투자신탁)가장 기본적인 투자상품이다. 채권형, 주식형, 혼합형, ETF 연계형 등 고객 위험성향에 맞게 구성된다.은행 PB는 고객의 투자성향 진단(KYC·적합성 원칙)을 거쳐 펀드를 추천한다.최근 트렌드는 해외채권펀드, 글로벌 인컴펀드, 리츠(REITs) 펀드 등 안정적 현금흐름 중심 상품이다.신탁(Trust)자산을 은행에 맡겨 관리·운용하는 상품이..

✅ 요약ELS(Equity-Linked Securities)는 주가, 지수, ETF 등 기초자산의 가격 변동에 연계된 수익을 지급하는 금융상품이다.구조 설계 방식에 따라 투자자의 수익·위험 프로파일이 크게 달라지며, 불 스프레드형, Reverse Convertible, 배리어형, Step Down형 등이 대표적이다.본 글에서는 각 구조의 핵심 메커니즘과 실제 투자 시나리오를 깊이 있게 분석한다.💡 핵심 내용1. 유러피안 구조1-1. 불 스프레드형 ELS구성 원리:상방에 대한 콜옵션 매수 + 상방 일부를 포기하는 콜옵션 매도로 수익 상한을 설정.주가가 낙인 이상이면 쿠폰 지급, 상승 폭이 커도 수익 제한.특징:쿠폰율이 일반 ELS보다 높음.박스권 또는 완만한 상승장에서 유리.낙인 이하 하락 시 원금 손실..

✅ 요약파생결합증권은 기초자산의 변동성과 결합된 수익구조를 갖는 금융상품으로, 크게 ELS, DLS, ELW, ETN으로 구분된다.각 유형마다 기초자산, 조건 구조, 헤지 방법, 투자자 리스크, 그리고 은행 수익 모델이 모두 다르다.특히 헤지 운용과 옵션 구조 이해는 Treasury나 리스크관리 부서 취업 준비에 큰 도움이 된다.💡 핵심 내용1. ELS (Equity-Linked Securities, 주가연계증권)기초자산: 주가지수 또는 대표종목 (Ex: KOSPI200, S&P500, 삼성전자 등)구조:조기상환 조건 (스텝다운, 만기수익, 악재조건Barrier 등)참여율, 조기상환 수익률, 손실 한도(바리어) 등 설계헤지 구조: 옵션 매도 포지션(Cap, Put) + delta-hedge투자자 리스크..